مؤسسة التدريب الأوروبية - المتاجرة استراتيجيات النسبية القوة

صناديق الاستثمار المتقاربة ذات القوة النسبية: ما تحتاج إلى معرفته لقد احتضن عدد لا يحصى من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة في محافظهم بفضل الطبيعة الفعالة من حيث التكلفة وسهلة الاستخدام لهذه الأدوات المالية. وبصرف النظر عن كونها اللبنات الأساسية ممتازة في المحافظ على المدى الطويل والتقاعد تحت عنوان، إتفس اكتسبت أيضا شعبية بين المستثمرين الذين يبحثون عن التعرض التكتيكي. واصلت سلالة واحدة معينة من المنتجات من المخضرم صناعة بويرشاريس للانزلاق تحت الرادار للكثيرين، على الرغم من أن نظرة فاحصة تحت غطاء محرك السيارة يكشف بعض الفرص جذابة رؤية تقرير مجاني: كيفية اختيار إتف الحق في كل مرة. إنفيسكو بويرشاريس يقدم مجموعة من 8220 التقنية ليدس 8221 صناديق الاستثمار المتداولة التي تستهدف عددا من فئات الأصول الشعبية مع تطور هذه المنتجات توظيف منهجية الملكية التي تسمح لهم فرز من خلال الآلاف من الأوراق المالية وتضييق سلة المقتنيات الخاصة بهم فقط تلك التي تفي بمعايير معينة . والنتيجة هي محفظة ضحلة التي تعتبر لعقد فقط أقوى المكونات من كل الكون على أساس مقاييس الأداء النسبية انظر أيضا صناديق الاستثمار المتداولة للأيدي قبالة الاستثمار. القوة النسبية 101 لذلك ما 8217s وراء 8220 التقنية القادة 8221 منهجية القوة النسبية. يستخدم كل من عروض بويرشاريس تدابير القوة النسبية كمقياس أساسي للنظر في الأوراق المالية لإدراجها في كل محفظة أساسية. لذلك ما هو بالضبط القوة النسبية ببساطة، القوة النسبية يقيس الأسهم 8217s الأداء الفردي فيما يتعلق أقرانه. ويذكر مقدم المؤشر وراء هذه المجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة، دورسي رايت، أن القوة النسبية تتحسن على الأساس الفني لاتجاه أساسي يتبع الاستراتيجية التي يتم تحقيقها من خلال الاعتماد على بيانات غير متحيزة وعاطفية وموضوعية بدلا من التنبؤ المتحيزة والبحوث الذاتية التي غالبا ما تكون مرات وفقا لتقدير مدير محفظة الفردية انظر أيضا إتف تداول التعليمات التقنية. المؤشرات التي يقوم عليها 8220 تيشنيكال ليدرز 8221 إتفس تختار الأوراق المالية من كل الكون الذي يمتلك أقوى خصائص القوة النسبية فيما يتعلق بأداء الصناعة والقطاعات الفرعية أساسا، هذه المحافظ هي 8220quantitative - تعزيز 8221 المعايير. هذا النوع من الاستراتيجية قد نداء إلى أي شخص يعتقد أن التحليل الفني القائم على القواعد يمكن أن تعمل على تعزيز عوائد خط الأساس على المدى الطويل انظر أيضا صندوق تشيسكيت التحوط إتفدب محفظة. التحقق من الأداء تحولت مجموعة القوة النسبية التي تركز على القوة في عروض بويرشاريس إلى نتائج أداء رائعة، مما أدى إلى تفوق مؤشرات إتف ذات القاعدة العريضة التي تغطي فئات أصول مماثلة (العائد اعتبارا من 9132012): بويرشاريس دوا سمالكاب ليدرشيب تيشنيكال بورتفوليو (دواس): يتضمن هذا إتف حوالي 200 شركة الشركات التي تظهر القوة النسبية في الولايات المتحدة الكون قبعة صغيرة. بيانات الأداء محدودة بسبب إطلاق صندوق الاستثمار الأوروبي في يوليو من هذا العام. التمسك بالقوة نيو يورك (ترادينغودوكاتيون) - هناك حوالي 227 صرافة تداول يتم اختيارها من خلالها لتتناسب مع كل الأذواق والأناقة. فكيف ينبغي للمستثمر أن يقرر أي شركة الاستثمار الأوروبية لاختيار ومتى لتنفيذ التجارة على المدى الطويل جدا، وتغطي عقود متعددة، بما في ذلك العديد من دورات بولبير الرئيسية، لا استراتيجية اختيار الأسهم يدق القوة النسبية (رس). هذه الاستراتيجية من السهل أن نفهم: شراء وعقد فقط أقوى الأسهم. عندما ينزلق السهم بما فيه الكفاية بحيث لم يعد من بين أقوى، بيعه واستبدالها مع كل ما هو أقوى جديدة. استراتيجية رس كانت ناجحة لفترة طويلة جدا. وصرح صمويل آيزنشتات، رئيس قسم أبحاث استبيان القيمة الاستثمارية، أن الأسهم الأعلى تصنيفا من قبل شركة الأبحاث فازت على مؤشر ستاندرد أمب بورز 500 بنسبة 4.5 إلى 1 خلال فترة اختبار مدتها 15 عاما. رس هو عنصر هام من نظام تصنيف خط القيمة إيسنستادتس. في دراسة أخرى مستقلة، وجد تشارلز D. كيركباتريك الثاني، مت، أن الأسهم في المرتبة الأعلى رس تفوقت على المؤشرات بنسبة 4.7 إلى 1 على مدى 17 عاما. وقد توصلت دراسات أخرى كثيرة إلى نفس النتيجة. تطبيق رس لصناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة جذابة بالنسبة للمستثمر غير المهني العادي لأن من السهل شراءها وبيعها كمخزون مدرج وتوفير مجموعة واسعة جدا من الخيارات من صناديق الدول الأجنبية إلى القطاعات والمجموعات الصناعية إلى الأنماط (النمو إلى القيمة)، وحجم المخزونات المكونة (كبيرة إلى الصغيرة)، وحتى السلع (النفط والذهب والفضة). تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة سلال من الأسهم، لذلك فهي توفر تنوعا أكبر من أي أسهم من الشركات الفردية. كما توفر صناديق الاستثمار المتداولة مصروفات تشغيل أقل من معظم الصناديق الاستثمارية. تعطيني التصنيف اليومي والأسبوعي ل 227 صناديق الاستثمار المتداولة تعطيني وجهة نظر مفيدة على أكبر وأهم الاتجاهات في الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم. الأداء التراكمي المحاكى 21 شهرا: 6 أغسطس 2004 - 19 مايو 2006 المصدر: ترادينغودوكاتيون، روبيرتوكولبي لا يشمل التداول الافتراضى أو المحاكى تكاليف المعاملات وتأثير السوق والضرائب. إن الأداء السابق المحاكي لا يدل على الأداء الفعلي أو المستقبلي. بدأت فترة الترجيح في 6 أغسطس 2004، مع 120 صندوقا فقط. لقد أضفت أسعارا جديدة عندما أصبحت متاحة وأصبحت الآن تحتل المرتبة 227 صناديق الاستثمار المتداولة في نهاية كل أسبوع وفقا ل رس من الاتجاهات الرئيسية. في أداء المحاكاة منذ أغسطس 2004، حققت أقوى 10 صناديق إتف أفضل 3.3 مرات من مؤشر سامب 500 غير المدعوم سبس، -0.09 في حين ارتفع سامب 500 ما يقرب من 19، وارتفعت أكبر 10 صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من 62، أي حوالي 43 نقطة مئوية أكثر من سامب 500. لماذا فقط أعلى 10 استراتيجية رس أيضا عملت بشكل جيد مع أفضل 20 وأعلى 30 صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن أظهرت تجربتي أنها عملت بشكل أفضل عند التركيز على أعلى 10. بعض صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تبقى في المراكز العشرة الأوائل لأسابيع أو أشهر، ولكن لا يمكننا الاعتماد على العديد من المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل حيازات لمدة سنة أو أكثر. خذ هذه العينة من أحدث 10 قائمة على سبيل المثال: صناديق المؤشرات المتداولة الذهبية، غلد، 0.20 و إياو، 0.17 كانت على قائمة أفضل 10 لمدة 5 أسابيع. خدمات النفط المسارات أويه، -1.10 8 ويكس. الأسواق الناشئة 50 بيدرز أدر، -0.26 33 ويكس. إشاريس البرازيل إوز، 0.51 55 أسبوعا. إشاريس سامب أمريكا اللاتينية 40 إيلف، 0.49 88 أسابيع. وتشمل الإضافات الأحدث: إشاريس سامب توبيكس 150، اليابان فاب كبير، 0.00 1 أسبوع. إشاريس مسي كوريا الجنوبية، إوي، -0.26 1 أسبوع. إشاريس فتسيكسينهوا، الصين 25، فكسي، -0.08 2 أسابيع. إشاريس المكسيك، إو، 1.55 3 أسابيع. على الرغم من أن القائمة الكاملة 227 تحتوي على عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة مشابهة جدا، لم تبذل أي محاولة للقضاء على صناديق الاستثمار المتداولة مماثلة، مثل إتفس الذهب اثنين في الجزء العلوي من القائمة. قد يرغب المستثمر المتنوع التفكير في اختيار واحد فقط. لم يكن تقلب السوق العام مرتفعا، لذلك قد يكون من الممكن إجراء تغييرات أكثر سرعة على قائمة أفضل 10 في بيئات السوق الأكثر تقلبا. تختلف الصيغة الدقيقة المستخدمة لحساب وفرز الأسهم حسب القوة النسبية وفقا لأهداف وتفضيلات المصمم، ولكن عموما تقيس الحسابات أداء السعر على مدى فترات تتراوح بين ساعات أو أيام تصل إلى سنة. حسابي الأسبوعي هو أكثر نحو نهاية أطول من هذا النطاق لأن معظم الناس لا يمكن أن تلبي مطالب التداول على المدى القصير. التداول في أعلى أداء هو استراتيجية عالية التذبذب: أقوى الأسهم ترتفع أكثر في أسواق الثور ولكن أيضا تقع أكثر في التصحيحات أو الدب الأسواق. يجب على المستثمرين رس أن يدركوا أن السوق يمكن أن يسلب في أيام المكاسب التي تراكمت ببطء على مدى أشهر عديدة. ولأن التكهنات المفرطة لا بد أن تتبعها العودة إلى الواقع، فإن مطاردة قطاع الأبحاث سقطت لصالحها لبضع سنوات بعد القمة في مارس / آذار 2000. ولكن استراتيجية قطاع الأبحاث هي على قيد الحياة إلى حد كبير وجيدة مرة أخرى منذ أغسطس 2004. ومنذ آب / أغسطس 2004، وقد عانت أقوى الأسهم من انخفاضات كبيرة في تصحيحات السوق الثانوية، لكنها كانت سريعة جدا للعودة إلى القمة عندما بدأ التصحيح مجراه. لا شيء يعمل تماما في كل وقت في الأسواق، ولكن يبدو أن هذه القاعدة العامة للعمل في معظم الوقت. روبرت و. كولبي، تقني سوق تشارترد، هو محلل تقني في ترادينغيدوكاتيون وهو مؤلف لمؤشر مؤشرات السوق الفنية، الطبعة الثانية. كوت وقد كان طالبا القوة النسبية والتحليل الفني منذ أواخر 1960s، وقد علمت موضوع في جامعة نيويورك، معهد نيويورك المالية وحلقات العمل. (TradingEducation). (روبيرتوكولبي) المحتوى الموجود في ركن غوروس يخضع للشروط والأحكام الواردة في إخلاء مسؤولية ولا يمثل توصية من المشورة الاستثمارية. يجب على المستثمرين طلب المشورة من محترف استثماري مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. (إخلاء المسؤولية) كوبيرايت copy2017 ماركيتواتش، Inc. جميع الحقوق محفوظة. البيانات اليومية المقدمة من قبل سيكس المعلومات المالية ورهنا بشروط الاستخدام. بيانات نهاية اليوم التاريخية والحالية التي تقدمها سيكس فينانسيال إنفورماتيون. تأخرت البيانات اللحظية لكل متطلبات الصرف. سامبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز أمب، وشركة جميع يقتبس في وقت الصرف المحلي. في الوقت الحقيقي بيانات بيع الماضي المقدمة من نسداق. المزيد من المعلومات حول بورصة ناسداك تداولت الرموز ووضعها المالي الحالي. تأخرت البيانات اللحظية 15 دقيقة لناسداك، و 20 دقيقة للتبادلات الأخرى. سامبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز أمب، وشركة سيهك يتم توفير البيانات اللحظية من قبل سيكس المعلومات المالية ويتأخر 60 دقيقة على الأقل. كل الاقتباسات هي في الوقت الصرف المحلي. لم يتم العثور على نتائج آخر الأخبارشراء عالية وبيع منخفضة مع القوة النسبية إذا كان لديك 1000 أو كنت تدير المليارات، القوة النسبية (رس) تقنية هي أداة شعبية ومفيدة لمقارنة الاستثمار واحد ضد السوق بشكل عام. ولكن عدد قليل من الأفراد تمكنوا من استخدام هذه التقنية بشكل فعال، لأنها فشلت في دمج رس في استراتيجية تجارية شاملة. في هذه المقالة، نحن نعرف القوة النسبية، وشرح لماذا يعمل ويثبت كيف يمكن للمستثمرين الأفراد توظيف استراتيجيات رس. ويمكن تطبيق هذه الأداة تنوعا على الأسهم والصناديق المتداولة تبادل (إتفس) أو صناديق الاستثمار المشترك. القوة النسبية الهدف من الاستثمار هو بيع شيء بسعر أعلى من ما دفعه المستثمر لشرائه. والمشكلة التي يواجهها المستثمرون هي تحديد متى تكون الأسعار منخفضة بما فيه الكفاية للإشارة إلى شراء وعالية بما يكفي لاتخاذ قرار بأن البيع هو الخيار الأفضل. وتعالج القوة النسبية هذه المشكلة عن طريق تحديد كيفية أداء المخزون مقارنة بالمخزونات الأخرى. والفكرة هي شراء أقوى الأسهم (قياسا على أداء السوق ككل)، وعقد هذه الأسهم في حين تتراكم المكاسب الرأسمالية، وبيعها عندما يتدهور أدائها إلى درجة أنها من بين أضعف الأداء. (لمزيد من المعلومات، انظر ما هي القوة النسبية) منذ فترة طويلة تعرف القوة النسبية كأداة استثمار قيمة. جيسي ليفرمور. في إدوين ليفبفريس 1923 كلاسيك ريمينيسسنس أوف a ستوك أوبيراتور. وأشار إلى أن الأسعار ليست مرتفعة جدا لبدء الشراء أو منخفضة جدا لبدء البيع. وبعبارة أخرى، من المرجح أن تستمر الأسهم التي تظهر قوة نسبية مرتفعة في الارتفاع في السعر، ومن الأفضل، من وجهة نظر ليفيرموريس، شراء تلك الأسهم من شراء الأسهم مع انخفاض الأسعار. منذ الوقت الذي كتب فيه ليفبفر، كانت هناك العديد من المناقشات حول أفضل طريقة لحساب بدقة عندما تكون الأسعار مرتفعة، على أساس نسبي، وعندما تكون منخفضة. (اقرأ المزيد عن أسطورة الاستثمار هذه، في أكبر المستثمرين: جيسي L. ليفرمور.) واحدة من أولى الحسابات الكمية للقوة النسبية تظهر في إحصاءات غارتليس النسبية للسرعة النسبية: تطبيقها في تحليل المحفظة، الذي نشر في عدد أبريل 1945 من المالية مجلة المحللين. ولحساب إحصائيات السرعة، كتب غارتلي: أولا، من الضروري تحديد بعض المتوسطات أو المؤشرات لتمثيل السوق الواسع، مثل مؤشر ستاندرد أمب بورس 90-ستوك، أو مؤشر داو جونز 65-ستوك، أو مقياس أكثر شمولا ذي الخطوة التالية هي لحساب نسبة مئوية قابلة للمقارنة أو تراجع الأسهم الفردية في البديل وأخيرا، وتنقسم النسبة المئوية الارتفاع أو الانخفاض في الأسهم الفردية عن طريق التحرك المقابلة في مؤشر قاعدة ومضاعفة في 100، لإعطاء تصنيف السرعة من الأسهم. تقييمات السرعة هي مشابهة جدا لما نسميه الآن بيتا. الفائزة بجائزة نوبل التذكارية التي حددها وليام شارب. وتحدد هذه الخطوات أيضا الفكرة الأساسية وراء القوة النسبية، وهي المقارنة الرياضية لأداء الأسهم الفردية مع أداء السوق. هناك عدد من الطرق لحساب القوة النسبية، ولكن كل شيء في نهاية المطاف قياس زخم الأسهم ومقارنة تلك القيمة إلى السوق بشكل عام. (لمزيد من التبصر، اقرأ بيتا: تعرف على المخاطر). بعد غارتلي، سيكون أكثر من 20 عاما حتى نشر دراسة أخرى عن القوة النسبية. في عام 1967، نشر روبرت ليفي ورقة مفصلة جدا، والتي أثبتت بشكل قاطع أن القوة النسبية يعمل (أو على الأقل أنه فعل خلال فترة الاختبار من 1960-1965). ودرس القوة النسبية على مختلف الأطر الزمنية، ثم درس الأداء المستقبلي للأسهم، ووجد أن تلك التي حققت أداء جيدا على مدى الأسابيع ال 26 السابقة كانت تميل أيضا إلى تحقيق أداء جيد في فترة ال 26 أسبوع التالية. تطبيق رس كمثال على حساب القوة النسبية، يمكننا أن نأخذ معدل التغير لمدة ستة أشهر في سعر السهم، وأن نقسم ذلك بمعدل التغير في مؤشر سوق الأسهم لمدة ستة أشهر. إذا ارتفعت آي بي إم بنسبة 12 على مدى الأشهر الستة الماضية في حين أن السوق، كما يقاس سامب 500، قد ارتفع بنسبة 10، ونحن سوف تحصل على قيمة 1.2. مثال على هذا النوع من الرسم البياني هو مبين في الشكل 1. الشكل 1: الرسم البياني الشهري من عب مع القوة النسبية لمدة ستة أشهر هو مبين في الجزء السفلي. وكما هو مبين في الشكل 1، فإن الشراء والشراء المبنيان على فواصل الترند الصاعدة فقط قد يكون بمثابة استراتيجية مربحة طويلة الأجل. وتظهر إشارات شراء كما السهم يصل السهم، ويبيع ويشير لأسفل. يظهر الرسم البياني الشهري لأنه يتم تطبيق رس بشكل أفضل على مدار أسبوعي إلى الإطار الزمني الشهري لتجنب أن تكون مخطوطة. في هذا المثال، تتم عمليات الشراء عندما يقوم رس بكسر خط اتجاه منحدر وبيع إشارات يحدث عند كسر خط الاتجاه المنحدر التصاعدي اللاحق. وقد تطلبت هذه التقنية ثلاثة شراء فقط على مدى فترة 15 عاما، كلها مربحة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الزخم ومؤشر القوة النسبية). تطبيق أكثر شيوعا من رس هو ترتيب ترتيب جميع الأسهم داخل عالم الاستثمار. الخطوة الأولى في أي عملية ترتيب هي لحساب قيمة ل رس. في حين أن معدل بسيط من حساب التغيير يعمل بشكل جيد، بعض المستثمرين يفضلون استخدام متوسط ​​معدل التغيير على فترات زمنية متعددة، بيتا أو ألفا. وهو مفهوم يتعلق بيتا. إن الطريقة المستخدمة ليست مهمة مثل تطبيق الصيغة بشكل متسق. ويتعين أن يتم الترتيب أسبوعيا لتحقيق أقصى قدر من المكاسب، وكذلك تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى. الربح من قطاع الأبحاث يمكن لفكرة ترتيب الأسهم من قبل قطاع الأبحاث مساعدة صغار المستثمرين على إدارة حساباتهم التقاعدية. العديد من أصحاب العمل يقدمون لموظفيهم خطة التقاعد كجزء من حزمة التعويضات الإجمالية. ويحتفظ العديد من العاملين لحسابهم الخاص أيضا بخطط التقاعد بسبب المزايا الضريبية ولأنهم يشكلون جزءا هاما من التخطيط المالي العام للأفراد. وفي حين أن خطط المعاشات التقاعدية التقليدية تدفع للموظفين نسبة مئوية من دخلهم السنوي بعد تقاعدهم، فإن ارتفاع التكاليف يجبر أرباب العمل على تحويل عبء تمويل التقاعد إلى الموظفين، مما يؤدي إلى خطط المساهمة المحددة المقدمة حاليا في معظم الشركات. وبموجب خطة محددة الاشتراكات. يساهم الموظفون بجزء من أجورهم الإجمالية تجاه حساب الاستجابة العاجلة. ويجوز لصاحب العمل أن يتطابق مع جزء من المساهمة. ويتم استثمار مجموع المساهمات، وغالبا في سوق الأوراق المالية، وتضاف عائدات الاستثمار، التي قد تكون في نهاية المطاف مكاسب أو خسائر، لحساب الأفراد. وعند التقاعد، يوفر الرصيد في هذا الحساب دخل التقاعد. (لمزيد من التبصر، انظر جولة التمهيدية من خلال خطط التقاعد). معظم هذه الخطط التقاعد الذاتي الموجهة تشمل المزايا الضريبية. وفي مقابل المنافع الضريبية، تحدد الحكومة حدودا صارمة للسحب من حسابات التقاعد قبل بلوغ سن التقاعد. وهذا يجعل حسابات التقاعد حقا استثمارات طويلة الأجل ويعني أنها ينبغي أن تدار على هذا النحو. إدارة طويلة الأجل يجعل هذه الحسابات وسيلة مثالية لتطبيق استراتيجية القوة النسبية، والسعي لتحقيق مكاسب ضرب السوق في حين أن تكون قادرة على قبول المخاطر. إذا افترضنا أن صاحب العمل يقدم مجموعة نموذجية من خيارات الاستثمار، قد يكون هناك عشر صناديق مختلفة متاحة. لإدارة هذا الحساب بنشاط، يمكن للمستثمر حساب معدل التغير بسيط لمدة ستة أشهر لكل خيار الاستثمار جنبا إلى جنب مع مؤشر السوق كل أسبوع. يقوم تاجر رس باستثمار جميع الأموال في الحساب في الصندوق بأعلى قيمة. ويمكن أيضا أن يستند القرار بشأن وقت بيع وشراء شيء آخر على رس. ولتجنب الرسوم السالبة، يمكنك الاحتفاظ بالصندوق بينما يتم تصنيفه على أنه رقم 1 أو 2 أو 3. وإذا كان ينخفض ​​إلى رقم 4 أو أقل في أسبوع معين، فيجب بيعه والصندوق رقم 1 الذي تم شراؤه حاليا باستخدام العائدات. عندما يتم استخدام أكثر من 12 صندوقا في الحساب، ويمكن تعيين رتبة قطع في 25-50 من عدد من الخيارات الاستثمارية. الخلاصة نتائج الاختبار من دراسات مثل تلك التي أجراها روبرت ليفي توضيح فوائد القوة النسبية وإثبات أن هذا الأسلوب يستحق استكشاف. القدرة على استخدام استراتيجية القوة النسبية ضمن حساب التقاعد يجعل هذه الاستراتيجية أكثر سهولة بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​ويمكن استخدامها من قبل أي شخص يتطلع إلى القيام بدور نشط في إدارة استثماراتهم.